Spread, προμήθεια και swap: τα κρυφά κόστη του trading σε CFD

Δύο traders κάνουν την ίδια συναλλαγή στον χρυσό, με ίδια είσοδο και έξοδο. Ο ένας κλείνει με +€40, ο άλλος με +€22. Ίδιο γράφημα, ίδια ιδέα. Η διαφορά είναι τα κόστη, και οι περισσότεροι αρχάριοι δεν τα αθροίζουν ποτέ.

Spread: κάθε συναλλαγή ξεκινά ελαφρώς αρνητική

Το spread είναι η διαφορά ανάμεσα στην τιμή αγοράς (ask) και πώλησης (bid). Αγοράζεις στην υψηλότερη και μπορείς να πουλήσεις μόνο στη χαμηλότερη, άρα τη στιγμή που ανοίγεις θέση είσαι ήδη μείον το spread.

Κόστος spread = Spread σε $ × 100 × Lots (για τον χρυσό)

Spread $0,35 σε 0,10 lot κοστίζει $3,50. Τα spreads δεν είναι σταθερά: διευρύνονται στην ημερήσια αλλαγή (rollover), γύρω από μεγάλες ειδήσεις (NFP, CPI, FOMC) και όταν η αγορά έχει χαμηλή ρευστότητα. Μια συναλλαγή που μοιάζει φθηνή το μεσημέρι μπορεί να είναι ακριβή στις 23:00.

Προμήθεια: η τιμή των «raw» spreads

Οι λογαριασμοί raw spread (ECN) έχουν στενότερα spreads αλλά χρεώνουν προμήθεια ανά lot, συχνά και στο άνοιγμα και στο κλείσιμο. Οι standard λογαριασμοί συνήθως δεν έχουν προμήθεια αλλά έχουν φαρδύτερα spreads. Κανένα δεν είναι «δωρεάν». Σύγκρινε το συνολικό κόστος μιας τυπικής συναλλαγής και στους δύο, όχι μόνο το spread της διαφήμισης.

Swap: το κόστος της διανυκτέρευσης

Κάθε θέση CFD που μένει ανοιχτή στην ημερήσια αλλαγή χρεώνεται (ή σπανιότερα πιστώνεται) με swap, δηλαδή χρηματοδότηση για τη νύχτα.

• Στον χρυσό οι θέσεις αγοράς συνήθως χρεώνονται swap.
• Πολλοί brokers χρεώνουν τριπλό swap την Τετάρτη το βράδυ (ή άλλη σταθερή μέρα) για να καλύψουν το Σαββατοκύριακο. Έλεγξε τον δικό σου.
• Τα swaps είναι μικρά ανά νύχτα, αλλά μαζεύονται γρήγορα σε θέσεις που κρατάς εβδομάδες.

Οι λογαριασμοί χωρίς swap (Islamic) αντικαθιστούν τα swaps με άλλες χρεώσεις μετά από κάποιες μέρες. Διάβασε τους όρους.

Slippage: το κόστος που δεν βλέπεις να έρχεται

Όταν η αγορά κινείται γρήγορα, η εντολή σου εκτελείται στην επόμενη διαθέσιμη τιμή, όχι σε αυτή που πάτησες. Τα stop loss γίνονται εντολές αγοράς/πώλησης στην αγορά μόλις ενεργοποιηθούν, οπότε σε μια απότομη κίνηση από είδηση ένα stop $5 μπορεί να εκτελεστεί $7 μακριά. Γι' αυτό το μέγεθος θέσης πρέπει να αφήνει λίγο περιθώριο για slippage και γι' αυτό πολλοί traders μένουν εκτός αγοράς πριν από μεγάλες ανακοινώσεις.

Μετατροπή νομίσματος

Αν ο λογαριασμός σου είναι σε ευρώ και ο χρυσός τιμολογείται σε δολάρια, κάθε κέρδος και ζημιά μετατρέπεται με την τρέχουσα ισοτιμία EUR/USD. Μικρό κόστος αλλά υπαρκτό, και αλλάζει το ρίσκο σου σε € ακόμη κι όταν το γράφημα δεν κουνιέται.

Γρήγορος έλεγχος κόστους

Πριν από μια συναλλαγή ρώτα:

1. Πόσο είναι το spread αυτή τη στιγμή και είναι φυσιολογικό για αυτή την ώρα;
2. Τι προμήθεια θα πληρώσω για άνοιγμα και κλείσιμο;
3. Θα κρατήσω τη θέση τη νύχτα; Σε βράδυ τριπλού swap;
4. Υπάρχει μεγάλη ανακοίνωση πριν πιθανότατα φτάσει ο στόχος μου;

Αν τα κόστη τρώνε πάνω από το 10–15% του αναμενόμενου κέρδους, η συναλλαγή μάλλον δεν αξίζει. Ένα καλό setup με κακά κόστη είναι κακή συναλλαγή.